Teknik Analiz Vs Temel Analiz ?

  • 01 Ağustos 2016
  • 1.490 kez görüntülendi.
Teknik Analiz Vs Temel Analiz ?

teknik vs temel

Temel analiz mi yoksa teknik analiz mi? Bu soru yıllardır en çok tartışılan konuların başında gelir. Kimi borsacı temel analizin bir işe yaramadığına inanır, kimi ise teknik analizle borsaya yatırım yapmanın bir saçmalık olduğundan bahseder. Fakat borsaya yatırım yapmaya karar verdiyseniz aslında temel analiz belki de ilk yapmanız gereken şeylerden biridir. Çünkü borsada yatırım yapmak bir hisse senedine yatırım yapmaktır. Dolayısıyla nasıl ki bir malı satın almak için aklınızı kullanarak en ucuz ve en kaliteli malı almak üzere köşe bucak dolaşıyorsanız, ortak olacağınız bir şirketin hisse senedini satın almak için bundan çok daha iyi bir araştırma yapmanız gerekir. Sonuçta doğru hisse senedini doğru fiyatlardan almak, aynı zamanda borsada yatırım yapmaya başlarken kazanmak demektir. Bunun da püf noktası kesinlikle temel analizdir. Önce doğru hisse, doğru fiyat dediğimize göre temel analizin püf noktalarına geçmekte ve temel analizin ne demek olduğuna, temel analiz hakkında bilinmesi gerekenlere geçebiliriz.

Temel analiz, en basit tanımıyla bir şirketin bilançosuna fiyat biçmektir. Yani o bilançoya sahip olan şirketin hissesinin olması gerektiği fiyatı çeşitli temel analiz teknikleri kullanarak tespit etmektir temel analiz.
Bunun için de piyasa fiyatı ile şirketin bilanço kalemlerini bir araya getiren çeşitli rasyolar kullanılır temel analizde. Temel analizde kullanılan rasyoların başında ise fiyat / kazanç (f / k) oranı, piyasa değeri / defter defter değeri (pd / dd) oranı gibi dünyada en çok kabul gören rasyolar kullanılır.
Değerleme rasyoları olarak adlandırılan fk, pd dd rasyoları, hisse fiyatını tespit etmek için en önemli rasyolardır temel analiz yapan açısından.
Unutmayın ki sizinle birlikte aynı hisse senedini satın almak isteyen veya elinde o hisse bulunup da satmak isteyen sayısız kişi vardır ve satmak isteyen en yüksek fiyattan, almak isteyen de en düşük fiyattan aynı hisse senedinde işlem yapmak istemektedir. Sizin bu işten karlı çıkmanızı sağlayacak olan ise yaptığınız analizin doğruluğuyla aynı orantıdadır.
Peki doğru satın almak veya ortak olmak için doğru şirketin hisse senedini buldunuz diyelim. Temel analizle yatırım yapılabilecek en doğru şirketi belirlediniz. Şimdi en büyük işareti şu: Bu hisseyi hangi fiyattan ve ne zaman almalıyım.
İşte teknik analizin püf noktası borsa yatırımcıları açısından bu noktada ortaya çıkıyor.
Temel analizle belirlediğiniz doğru hissenin alım zamanlamasını temel analizle bulmanız çok kolay değildir. İşte burada devreye teknik analiz girer ve size bir hisse senedini yanlış fiyattan almama, yani daha satın alırken zarar ettirmeme konusunda yardımcı olur.
Eğer bir şirketin hisse senedi ister borsadaki genel düşüş trendiyle, isterse şirketle ilgili konjonktürel bir gelişme nedeniyle düşüş trendindeyse, bu durumda hisse senedini alır almaz düşüş yaşayıp öncelikle şaşkınlık yaşayabilirsiniz. Gerçi bir hisse senedini satmadığınız sürece asla bir zarar sözkonusu değildir fakat hisseyi doğru zamanda almak, kar elde edebilmeniz için oldukça önemlidir.
Ya da bir şirketin hisse senedi şirketin aldığı bir ihale haberiyle yükselişe geçmiş ve aşırı fiyatlama noktasına gelmiş olabilir. Bu durumda şirketin hisse fiyatlarında piyasa psikolojisiyle geçici bir balon oluşabilir. İşte bu balonun en tepe noktasında hisse senedini alırsanız, sonrasında yaşanabilecek düzeltme yani hisse fiyatlarının geri çekilme sürecine yakalanıp, alır almaz hisse senedinde kağıt üzerinde zararla karşı karşıya kalabilirsiniz.
İşte bu kararı vermenizi sağlayacak olan teknik analizdir. Teknik analiz aynı zamanda aldığınız hisse senedini satmaya karar verdiğinizde de satılabilecek en iyi zamanı tespit etmeniz konusunda size yardımcı olacaktır.
Teknik ve temel analizin tekrarlama yapmadan birlikte kullanılması çeşitli şekillerde olabilir. Örneğin Gallea ve Patalon ikilisi ilginç bir harmanlama yöntemi kullanırlar. Başlangıç noktaları teknik analizdir. Bütün yiyasayı tarayıp önce sadece 1 yıl içinde görülen en yüksek fiyattan en aşağı %50 düşmüş hisseleri seçerler ikinci adımda temel analize başvururlar. Bu aşamada F/K oranı 12’den az, fiyat/defter değeri 1’den az, fiyat/satış oranı 1’den az ve fiyat/serbest nakit akışı oranı 10’dan az olanları seçerek ilgilenecek hisse senedi sayısını daha da düşürürler. Bu arada, içerdekiler ve şirket yöneticilerinin faaliyetlerini takip ederler. Fiyatı 5 dolardan düşük olan kuruşlukkağıtları almazlar. Piyasa değeri 150 milyondan düşük olanları da elerler. Daha sonra ki aşamada tamamen teknik analize dönüp bir zarar stopu, bir iz süren stopu ve kar hedefi belirlerler. Bu şekilde alacakları hisseyi belirleme yaparlar. Güzel ve Pratik bir yöntemdir.
Sonuç olarak teknik analiz mi temel analiz mi sorusunun cevabını ikisi de birbirinin parçasıdır diyerek cevaplayabiliriz. Bir olmadan diğeri olmaz. Bir bütündürler.

Reklam
ZİYARETÇİ YORUMLARI

Henüz yorum yapılmamış. İlk yorumu aşağıdaki form aracılığıyla siz yapabilirsiniz.

BİR YORUM YAZ